3月排產持續(xù)回溫,動力電池進入良性庫存狀態(tài)。終端表現(xiàn)來看,2月,受春節(jié)假期影響,國內新能源汽車銷量47.7萬輛,同比下降9%,環(huán)比下降35%。
3月以來,新能源汽車密集降價,疊加新車發(fā)布及新能源汽車刺激政策(以舊換新政策等),提振消費端購買情緒。單周電動化滲透率一度提升至45%以上,終端銷量持續(xù)向上。
受此影響,電池企業(yè)開啟提前備貨。行業(yè)數(shù)據(jù)顯示,3月電池行業(yè)排產環(huán)比增長50%-80%,頭部廠商排產利用率相對更高,達到70%-80%水平。
4月電池排產及庫存情況預計繼續(xù)樂觀。
從現(xiàn)階段終端持續(xù)降價及產能利用率情況來看,頭部電池企業(yè)目前將重心落在產能利用率及運行效率提升上,目的在于降低成本,同時保護現(xiàn)金流,提升經營安全性。
雖然產能利用率有所提升,但電池企業(yè)對于新基地的投資與建設,相較于此前的強勢擴張,已經顯現(xiàn)出更為謹慎的態(tài)度。
材料供給方面,短期需求恢復及上游供給惜售,碳酸鋰價格已反彈并企穩(wěn)至11萬/噸左右。但上漲驅動力并不持續(xù)。
目前,正極、電解液等中游材料企業(yè)對于碳酸鋰的采購主要延續(xù)低價段剛需采購,少量補充庫存,高位段采購情緒仍較低迷。
受短期需求刺激與低庫存情況影響,碳酸鋰價格呈反彈趨勢,但中期來看,由于產能依舊較為充足,碳酸鋰價格仍有回落空間。
預計進入二季度,車企降價潮的延續(xù),以及消費刺激政策利好傳導,動力電池板塊預計銷量進一步恢復,樂觀預計環(huán)比一季度將有30%以上的增長。
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