據(jù)礦業(yè)網(wǎng)(MINING)2021年1月19日報道,美國傳奇礦業(yè)金融家、艾芬豪礦業(yè)(TSX:IVN)創(chuàng)始人羅伯特·弗里德蘭(Robert Friedland)預(yù)計,當(dāng)一年之后的下一屆礦產(chǎn)勘探協(xié)會(Association of Mineral Exploration,簡稱AME)綜述大會(Roundup conference)召開時,將是世界經(jīng)濟復(fù)蘇以及礦業(yè)超級周期(mining supercycle)到來之時。這對礦商、初級勘探公司以及全球礦業(yè)融資中心溫哥華來稱是非常有利的。弗里德蘭的演講可概況為以下5方面內(nèi)容。
一、金屬礦產(chǎn)將取代石油成為全球最大的貿(mào)易商品
10年前,隨著中國持續(xù)數(shù)十年的爆炸性增長放緩,上一輪礦業(yè)超級周期結(jié)束后,勘探行業(yè)經(jīng)歷了非常艱難的幾年。大宗商品分析師現(xiàn)在預(yù)測,將出現(xiàn)另一個礦業(yè)超級周期,這一次不僅僅是受經(jīng)濟增長的推動,也是受全球能源轉(zhuǎn)型(global energy transition)的推動。隨著發(fā)達經(jīng)濟體采納凈零排放目標(biāo)(net-zero emissions targets)并專注于“綠色”復(fù)蘇(“green”recovery),金屬礦產(chǎn)有朝一日可能會取代石油成為全球最大的貿(mào)易商品(world’s top traded commodity)?!拔艺J為勘探者、地質(zhì)學(xué)家們,有一個非常光明的未來,”弗里德蘭稱。
根據(jù)多倫多證券交易所集團(TMX Group)的數(shù)據(jù),加拿大初級公司已經(jīng)開始看到私募配售(private placements)的增加。多倫多證券交易所集團周一報告稱,2020年礦業(yè)私募配售金額增至48億美元,高于2019年的34億美元。
二、金屬價格將繼續(xù)上漲
近幾個月來,許多賤金屬和貴金屬的價格飆升。但弗里德蘭稱,這些價格上漲在一定程度上反映了美元疲軟。
“我認為我們將看到更高的金屬價格,全面上漲,”弗里德蘭預(yù)測?!澳銜吹劫F金屬對美元的匯率正在上升。賤金屬對美元的匯率也在上升。即使是可能是金屬中智商最低的(the lowest IQ of the metals)鐵礦石,其表現(xiàn)也超過了黃金。這是一場精彩的比賽?!?/p>
三、被低估的巨大市場
在“綠色”復(fù)蘇刺激和政策的推動下,對金屬的實際需求也在增長。弗里德蘭稱,那些談?wù)搹幕剂舷虻吞寄茉春徒煌ㄟ\輸轉(zhuǎn)型的政客們并沒有真正意識到這場轉(zhuǎn)型的規(guī)模。弗里德蘭稱,“他們在談?wù)摱糁茪夂蜃兓?。”“他們談?wù)摰氖窍济汉吞細浠衔锏娜紵?,實際上,他們完全不知道這將會帶來什么代價?!?/p>
弗里德蘭稱,如果生產(chǎn)、分配和儲存電力的系統(tǒng)不是零排放的(emissions-free),那么電氣化運輸(Electrifying transportation)“完全是一個巨大的騙局”。綠化電網(wǎng)(Greening the grid)將是一項艱巨的任務(wù),需要新的發(fā)電形式(風(fēng)力、太陽能和核能),數(shù)千公里的新輸電線路和電力儲存,所有這些都需要這個小星球的銅、鐵、鈷、鋁、鋰和稀土,幾乎所有在地殼中發(fā)現(xiàn)的礦物和金屬。
“所以整個電力系統(tǒng)必須從頭到尾重建,而這時候該輪到礦商們登場了,”弗里德蘭稱。鑒于全球經(jīng)濟的綠色化將需要幾乎每一種能想到的礦物和金屬,這對采礦和勘探公司而言是非常利好的。
四、美國態(tài)度劇變
政治家們明白,綠化經(jīng)濟必然需要更多的開采。即使是像美國這樣近幾十年來對采礦不那么友好的司法管轄區(qū),也可能會鋪開歡迎的墊子。弗里德蘭稱:“現(xiàn)在我們對美國感到非常興奮,美國的開發(fā)程度非常低。一直以來,美國政府認為在美國采礦是一項有害的行為,而礦商則是壞人?!暗F(xiàn)在連喬·拜登(Joe Biden)都表示,他將支持在美國開采銅礦,因為他們知道自己需要銅礦。美國國防部想要保護美國國家安全的金屬清單很長,而且他們更希望在美國發(fā)現(xiàn)這些金屬?!?/p>
五、ESG將在金屬定價中發(fā)揮重要作用
弗里德蘭預(yù)計初級勘探公司將發(fā)現(xiàn)籌集資金變得更容易。“在接下來的幾年里,你將能夠找到比過去更多的錢?!钡a充稱,買家也會想知道,他們?yōu)殡妱悠嚮蜾囯x子電池購買的銅或鈷是負責(zé)任地開采的(mined responsibly)。他稱,未來的大宗商品價格可能會根據(jù)ESG(環(huán)境-社會-管理,environmental,social and governance,簡稱ESG)政策而有所不同。他稱,“銅不會再有一個價格,黃金也不會再有一個價格?!薄八挟a(chǎn)品的定價都將與其ESG評價相關(guān)?!?
【大宗商品公式定價原理】
生意社基準(zhǔn)價是基于價格大數(shù)據(jù)與生意社價格模型產(chǎn)生的交易指導(dǎo)價,又稱生意社價格??捎糜诖_定以下兩種需求的交易結(jié)算價:(文章來源:全球地質(zhì)礦產(chǎn)信息網(wǎng))
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